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摘要：随着“一带一路”战略的实施和中国从资本净流入国向资本净流出国的转变，中国工程企业借助PPP模式参与海外工程市场竞争正逐渐成为常态。然而“一带一路”沿线区域多为处于社会转型期的发展中国家，政治环境稳定性差，给项目的顺利实施带来了诸多不确定风险。本文首先对政治风险的定义和分类进行了概述，随后结合墨西哥高铁项目的失败案例对其中的政治风险进行了识别和分析，最后给出了中国工程企业参与海外PPP项目时对政治风险的应对建议。www.mypm.net
1 引言项目管理者联盟
发展中国家对基础设施投资有着旺盛的需求，资金短缺仍是制约“一带一路”区域国家发展的主要原因。以亚洲为例，2010年到2020年基础设施投资总需求为8.28万亿美元，其中新建投资需求占比68%，维护及改造投资需求占比32%[[1]]。尽管中国积极推动了一系列新平台和模式的建设为“一带一路”沿线国家在基础设施建设、资源开发、产业合作等方面提供了一定的融资支持，但与区域内发展中国家所面对的巨大基础设施投资需求相比，仍存在较大的缺口。在2013年9月的第20届亚太经合组织财长会议上，楼继伟部长提出，应通过公私合作PPP(Public-Private Partnerships)方式积极调动社会资本参与基础设施发展，并推动国家多边开发机构在动员资源促进基础设施发展方面发挥更大作用。2014年12月24日，国务院常务会议进一步明确指出，将采取债权、基金等形式为“走出去”企业提供长期外汇资金支持。项目管理者联盟
“一带一路”沿线国家由于其具有资源丰富、经济增长潜力大、基础设施需求旺盛等优势，吸引了众多中国工程企业的参与。然而，这些国家同时也存在着政党、经济、民族、宗教等错综复杂的矛盾，给项目的顺利实施带来了严峻的政治风险。随着越来越多的中国工程企业借助PPP模式参与到海外工程市场的竞争中，政治风险已成为影响中国企业海外投资的最主要因素。据《中国企业国际化报告(2014)》蓝皮书调查，2005到2014年期间发生的120起“走出去”失败案例中，25%的失败案例都是由东道国的政治风险引起的，其中8%的失败案例发生在项目立项和审批环节，17%的失败案例发生在项目运营环节[[2]]。bbs.mypm.net
与传统工程承包模式相比，PPP项目初期投入多，投资回收期长，运营期一般长达几十年，对东道国政治、法律环境的稳定性提出了更高的要求。同时，在PPP模式下，工程企业承担的角色由以往单纯的工程承包商向承包商与投资商并重的角色转变，政治风险对PPP项目的影响也扩展到了更多环节。从实践中看,目前中国工程企业虽然具备了承接大型工程的施工技术能力，但仍存在着国际化经营经验不足、风险管理专业人才缺乏等短板。近年来涌现出的一系列因政治风险而引发的海外PPP项目失败案例,如希腊比雷埃夫斯港私有化、泰国高铁换大米项目、缅甸密松水电站项目等,反映出中国工程企业的风险管理能力仍有欠缺。因此，如何科学识别和应对海外PPP项目中所蕴含的政治风险值得深入探讨，以便帮助“走出去”企业更好地识别、分析和应对潜在风险，成功实施“一带一路”战略。项目管理者联盟
2 政治风险的识别与分类项目管理者联盟
王守清等认为，政治风险是政府采取的可能会危害项目发展的行为，此类行为可能发生在中央政府、省级政府和当地政府中的任何一级。PPP项目中主要的政治风险包括了法律变更、腐败、审批延误、征收、政府的可靠性等[[3]]。向美国投资者提供政治风险保险的海外私人投资公司(OPIC)则将政治风险定义为“某些政治事件发生的可能性”，这些事件的发生将改变一个特定投资项目的盈利前景[[4]]。Sachs等将政治风险分为货币不可兑换和汇兑风险、征用风险、合同违约风险、政治暴力风险、法律监管和官僚风险以及非政府行为的风险等六大类[[5]]。www.mypm.net
王守清等曾在广泛阅读有关PPP风险管理的国内外文献的基础上，初步筛选出一张政治风险清单[[6]]。清单中的风险因素按照来源划分为国家级、市场级和项目级三个层次。经小组探讨、案例分析和专家访谈，最终确定的政治风险识别清单如下表1所示：training.mypm.net
 项目管理者联盟
3 基于墨西哥高铁案例的政治风险分析项目管理者联盟
3.1 项目的基本背景和实施过程项目管理者联盟
2014年8月15日，墨西哥政府宣布将招标建设连接首都墨西哥城和重要工商业中心克雷塔罗州首府瓜达拉哈拉的高速铁路项目。该项目总长210公里(130英里)，设计最高时速可达300公里，预计总投资36亿美元。根据招标方案，中标企业将负责该项目的设计、监理、施工、设备采购等，以及项目在未来五年试运营期间的运营和维护工作，属于PPP项目中的EPC+O&M模式。service.mypm.net
按招标要求，该项目应于2014年12月份正式开工，2017年投入运营。虽然这一项目一开始就吸引了包括中国铁建在内的17家公司参与竞标，但由于竞标和建造时间都十分紧张，在延长竞标时间的请求被拒绝后，包括法国阿尔斯通、加拿大庞巴迪和德国西门子等国际知名公司在内的16家公司最终放弃了竞标。项目管理者联盟
2014年10月16日，在该项目的投标截止日，墨西哥交通部发表声明称，由中铁建领导的中企联合体成为该项目的唯一竞标者。参与竞标的中企联合体共由8家公司组成，包括中铁建、中铁建国际、中铁建墨西哥公司和中国南车等四家中国企业和四家墨西哥企业。中企联合体的中标价格高于墨西哥交通部建设资金估算的18%，建设资金的85%将由中国进出口银行提供[[7]]。PgMp.mypm.net
2014年10月下旬，墨西哥反对党之一的国家行动党的议员指责该项目的招标过程中存在不透明操作，并称“与现任总统关系密切的一个利益团体将从本次交易中获利”。组建中企联合体的一家墨西哥建筑企业(Constructora Teya)的关联企业曾向现任总统涅托的竞选活动中租借过一架飞机。同时，Constructora Teya在涅托担任墨西哥州长期间曾获得了政府的一系列大型施工合同[[8]]。项目管理者联盟
2014年11月3日，墨西哥交通部宣布由中铁建牵头的中企联合体高分中标了墨西哥高铁项目。项目管理者联盟
2014年11月7日，墨西哥交通部长以“项目的合法性和透明性存在疑问”为由，宣布取消墨西哥高铁项目第一轮的中标结果并将第二轮投标推迟到2015年1月。项目管理者联盟
2014年11月，媒体报道称，墨西哥总统涅托的一栋面积超过1400平米、价值660万美元的私人豪宅登记在了墨西哥HIGA建筑集团的一家子公司名下。而HIGA建筑集团的另一家子公司就参与了中企联合体对墨西哥高铁项目的竞标。项目管理者联盟
2015年1月14日，中企联合体宣布参与项目第二轮投标。项目管理者联盟
2015年1月23日，墨西哥交通部表示已有包括中企联合体在内的五家企业参与第二轮投标。招标结果计划于7月31日公布。项目管理者联盟
2015年1月30日，墨西哥财政部长称，由于国际油价下跌等因素，墨西哥2015到2016年的财政预算将大幅削减，并宣布之前招标的墨西哥城至克雷塔罗高铁项目将无限期搁置。项目管理论坛
3.2 项目失败的政治风险原因分析项目管理者联盟
3.2.1 风险评估和认知准备不足项目管理者联盟
与欧美发达国家工程企业相比，中国企业具有领先的成本和进度优势，但对项目隐藏风险的评估和认知能力却相对不足。高铁建设项目具有初期投资大、项目回收周期长等特点，对项目实施地的经济、人口条件有一定的要求。对高铁项目而言，如何从项目运营中收回成本、获得盈利是国际公认的难题之一。该项目的实施地虽然达到了一定的人口和经济发展水平，但也存在居民收入贫富分化严重、社会稳定性差等挑战，给该项目的财务可行性带来了疑问。同时，作为一个造价高昂、设计复杂、涉及面极广的大型项目，墨西哥政府留给各投标人的竞标时间却只有短短的三个月，显得十分匆忙，客观上讲并不足以使投标人对项目的成本、风险等各方面的因素做出充分的评估。西方竞标企业基于拉美地区类似项目的实施经验，在对项目风险做出了比较充分的预估后选择了放弃竞标。虽然中企联合体克服重重困难取得了竞标成功，却因为项目隐含的种种风险因素而最终导致中标作废，承受了一定的经济损失。项目管理者联盟
3.2.2 企业公关意识存在着误区blog.mypm.net
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