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为解决政府财政资金短缺和日益增长的基础设施需求之间的矛盾，许多国家政府采取吸引私人投资进入基础设施建设的方法，目前在私人资本参与基础设施建设的各种方式中，应用最广泛的是 BOT项目融资形式。BOT方式的一个显著特点是不同项目参与者之间的风险分担。BOT项目的参与者有很多，包括：政府，项目使用者，特许经营者，项目贷款银行，项目公司，项目施工单位，供应商，给项目提供担保的信用组织。最初由私人部门和政府进行特许经营协议谈判，双方签订特许经营协议，私人部门成为特许经营者。接着特许经营者组建项目公司，根据特许经营协议项目公司具有建造和经营BOT项目的权利。项目公司和贷款银行签订贷款合同以融得资本，之后项目公司寻找施工单位进行 BOT项目建设。总体来说，BOT项目是政府和市场之间的一次交易，市场中的代表是特许经营者，由特许经营者组建项目公司，通过项目公司和其他参与者发生关系。PgMp.mypm.net
政府一般通过公开招标选择特许经营者，在特许经营协议框架下与其形成长期合作伙伴关系，共同承担风险，由特许经营者负责项目的设计、融资、建设、运营和移交。因此，相对于传统的工程承包商来说，特许经营者需要承担更多更大的风险。这些风险可以分为①基本风险，包括物理，设计，建造，经营和维护，技术，财务和收益类风险;②全局风险，包括政治，法律，商业和环境风险。转自项目管理者联盟
Smith指出与 BOT项目相关的主要问题有以下 3点：①能否找到有经验的开发者和投资者;②政府提供必要的支持的能力;③公司和财务结构的稳定性。第一点和第三点表明选择合适的特许经营者是 BOT项目成功的关键。BOT项目具有投资高、风险高、资金回收慢的特点，选择了不合适的特许经营者将会加重政府负担，降低项目运营效率。www.mypm.net
1994年以后，我国利用外资的政策发生了重大变换，在基础设施方面，由限制外资直接投资转向了引导外资从事基础设施直接投资。1995年初，国家计委开始组织BOT试点工作。1995年 5月，国家计委正式批准了第一个 BOT试点项目——来宾 B电厂。本文首先回顾世界范围的特许经营者选择实践，分析来宾 B电厂项目特许经营者选择程序，并从中得出有用的经验和教训。club.mypm.net
1 特许经营者选择的程序training.mypm.net
1.1 竞争选择过程项目经理博客
BOT项目选择特许经营者有 3种方法：谈判招标、邀请招标、公开竞争招标。公开竞争招标是国际特许经营者选择的趋势。BOT项目公开竞争招标的具体选择程序，如图 1所示。竞争招标的过程包括以下阶段：①要求预审;②资格预审;③邀请投标人;④投标人评价和短名单;⑤与短名单上的投标人进行谈判; ⑥选择最佳投标人并授予特许经营权。PgMp.mypm.net
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图1 BOT项目竞争招标选择程序项目管理培训
特许经营者通常是为了某个特别 BOT项目而组成的财团。特许经营者除了负责项目建设，还要负责融资、设计、长期运营和维护，以及在特许期结束时将工程及设施移交给政府。特许经营者的能力由其成员公司的整体资源和能力决定。项目管理培训
Hatush等识别出了特许经营者预审的评价标准集，包括常规集，财务集，技术集，管理集和安全健康集。Merna等认为投标人资格预审应该包括以下 11个方面：①特许经营者成员公司的综合报告和财务报告;②任何未确定的细节、威胁、或者其他诉讼;③资金来源和债务 /股权比例;④ 主要成员公司在 BOT方面或其他方面的工作表现;⑤主要或分包商的现有工作量;⑥财团法律和经济顾问的经验;⑦项目管理，设施管理和假设风险的经验;⑧管理架构;⑨项目所必需的技术、运营和财务能力的范围，以及其他资源和参考;⑩健康和安全记录，质量保证体系和劳资关系;11沟通能力。项目管理者联盟
资格预审程序主要是为了减少感兴趣的财团的数量，确保不满足要求的财团产生不必要的投标费用。项目管理者联盟
1.2 选择标准项目管理培训
不同学者识别出来的特许经营者的选择标准在范围和构成上存在差异。项目管理者联盟
张学清在香港和英国展开问卷调查，将选择标准分为财务、技术、管理、以及安全、卫生和环境 4个方面，识别出选择特许经营者的 92个要素，并建议根据具体BOT的特点来调整这些要素集，反映风险分担，私人部门合伙者的组成、资源和能力等。Marcus对英国的政府和私人部门进行实证研究，从组织、技术和融资能力 3个方面识别出 33个选择标准。Antonio等从公司竞争力和项目吸引力 2个方面对特许经营候选人进行评价。公司竞争力可以用内部组织特点、生产能力和财务资源 3个标准集来衡量。团队特点、技术评价、财务评估和资质则能够体现特许经营候选人对某个特定项目的吸引力。项目管理者联盟
Fabio分析了意大利 A4高速公路特许经营案例，给出运营过程、技术能力、通行费、特许经营期、建设期、经济回报、移交等选择标准;Iqbal研究了英国学校的 PFI项目，从设计和建设质量、提供服务质量、融资可行性、合同安排 4个方面，总结出 36个选择标准。 Levy提出一些在加州和南卡罗莱娜州收费公路运用的选择标准。包括提供服务情况、刺激经济发展的程度、当地对项目的支持程度、项目执行的难易程度、项目发起人和支持团队的经验和技术、对环境质量保护盒能源节约程度、通行费收入支撑投资的程度和技术创新程度等。项目管理论坛
Blackwell列出英国 PFI项目运用的选择标准：创新、兼容性和运营方法、产能、适应性、风险转移。评估取决于项目的性质，包括：风险转移、计划 /地点的考虑、设计、冗陈前提、相应的风险、占用风险、发展风险、计划、容纳要求、设施管理、可替代的收入来源、合同框架、以及联合企业结构。项目管理者联盟
1.3 竞争招标评价方法bbs.mypm.net
目前，用于竞争招标评价的方法有很多，包括简单排序法、净现值法、多属性分析法以及Kepnoe-Tregoe决策分析法。这些方法的简单描述，如表1所示。项目管理者联盟
表 1 竞争招标评价方法项目管理者联盟
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简单排序法适用于规模小且简单的项目。对于那些不存在技术难题的项目，净现值法更为合适。净现值法的缺点在于它忽视了不同投标人之间技术方案的相对优劣，因为，即使这些投标人的净现值相等，也不可能有在技术方面完全相同的 2个投标人。复杂的项目适合多属性分析法和 Kepnoe-Tregoe决策分析法。项目管理培训
财务能力是 BOT项目特许经营选择时所需要考虑的重要一点，因此财务标准集的权重通常要大于其他评价标准集。净现值法经常与其他评价方法一起使用。项目管理论坛
Kepnoe-Tregoe法能够有效减少投标人数，降低投标失败的平均成本。但是这种方法明显比简单排序法、最小收益现值法和多属性决策法要复杂，需要花费更多的时间和精力确定 “必须 /期望满足的标准 ”，以及“期望满足的标准”之间的相对重要程度。www.mypm.net
2 案例分析service.mypm.net
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