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城市污水处理厂建设项目融资模式的比较 (BOT、BT)

作者：李哲提交人：项目管理者联盟[李哲] 属性：提交人转载发布时间：2007/12/11 点击：43182 【收藏本文】

关键词： BOT　BT　项目融资模式比较项目管理论坛
项目经理博客
前言 项目管理者联盟
training.mypm.net
　　当前我国的经济快速发展，但同时环境污染（尤其是水污染）问题也日趋严重。近年来国家对水环境的治理非常重视，而各地也把污水处理视为城市重要的基本功能之一，已建设或计划建设城市污水处理厂。项目经理博客
项目管理者联盟
　　城市污水处理厂作为市政公用设施，根据国家法规的相关规定其产权必须由政府所有。但由于城市污水处理厂的建设资金数目庞大，由地方财政一次性拨款建设令政府负担困难。资金不足，成为城市污水处理所要解决的根本问题。为解决污水处理设施建设资金不足问题，政府和相关机构进行了一些探索，尝试将投资主体多元化。近年来，国务院相继颁布了一系列的行政法规，为市政公用基础设施建设拓宽了融资渠道，打破了政策瓶颈。项目管理论坛
PgMp.mypm.net
　　目前，不论是内资企业还是外资财团对国内的城市污水处理项目主要采用BT与BOT两种投资模式。这两种模式在污水处理厂建成后的运营、移交方式，在投资者的投资回收方式、回收期、回报率等方面有很大的区别。作为城市污水处理项目决策者的地方政府，应对此有深入、清醒的认识，不能只为追赶潮流，就草率的决定（不对投资者的资金技术实力认真审核，不考虑当地的实际情况和对于投资者要求的投资回报的负担能力），给污水厂的建设质量、日后运营及地方财政留下了巨大的隐患、风险和负担。项目管理者联盟
项目管理者联盟
　　建设污水处理厂的根本目的是保护地方环境，付出合理的成本保证城市的健康可持续发展；而投资者的目的是追求最大的利润和投资回报。对于投资者来说，即使通过污水达标排放改善了地方环境，但如果得不到预期的回报，那也是失败的。对于地方政府来说，投资者在获得丰厚利润的同时无疑加重了地方企业、居民的经济负担（也就是说环保成本被人为的增加）。在该项目的运做中，合作双方为了实现各自的目的都要承担一定的风险，只有最大限度降低各自的风险，才有可能达到真正意义上的互利双赢。本文将对这两种投资模式从政府的角度，做一定的比较。项目管理者联盟
项目管理者联盟
　　BOT模式项目管理者联盟
项目管理者联盟
　　 BOT模式, Build－Operate－Transfer的英文缩写，即建设－运营－转让模式。指政府将通常由自身承担的重大项目的建设、经营和维修责任以契约方式交给投资者，投资者建成此项目后，在协议期内对该项目拥有经营权、收益权，以收回投资和获得合理利润，特许权期满后则将该项目无偿交还给当地政府。此种模式在拓宽投资渠道、解决建设资金方面的优势是显而易见的，这里不再累述。但同时，该模式在我国目前的政治、经济、法律现状下，也存在着相当大的风险和弊病。项目管理者联盟

　　1.投资者实力不足或目的不纯项目管理者联盟
项目管理者联盟
　　 1.1投资者的规模、实力参差不齐（国内真正有资金、技术实力运做该项目BOT的企业很少），有些企业根本不具备相应的实力却对运行价格进行恶意竞争,利用政府对环保专业欠缺了解而拿到BOT项目，可以想象，这样的BOT项目即使污水厂建成，也是运行不下去的，崩溃只是时间问题。还有的项目是由多个中小投资者共同集资建设，很可能在建设投入、运营管理、利益分配等方面出现纠纷，从而造成项目停建和运行瘫痪。项目管理者联盟
项目管理者联盟
　　1.2一些投资者把拿到污水处理BOT项目做为自己达到集资、贷款目的的一种手段。包括一些上市公司，套用环保概念在股票市场上圈钱。如果这些企业真正目的没有达到，那么其签定的那些BOT协议也就成了一页废纸。政府的尴尬是可想而知的。转自项目管理者联盟
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　　2.项目前期工作（商务、技术谈判）时间较长、过程复杂、融资成本高
项目管理者联盟
　　2.1某地区拟用BOT模式建设污水处理厂，当地政府与投资方在2003年即签定了合作意向书，但到目前该工程还没有正式运做。项目管理培训
项目管理论坛
　　2.2 BOT项目是由政府、投资方和其他相关部门和企业签署的一系列的协议、合约、合同保证实施的。由于涉及的方面较多而特许经营期（15—20年）较长，很难保证所有协议在这样长的时间内保障各自的利益。所以，该项目的前期工作相对烦琐、复杂的多。项目管理者联盟
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　　2.3 显然，较长的时间和复杂的谈判决定了政府采用BOT模式建设污水处理厂需要付出较高的前期运做成本。 talent.mypm.net
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　　3.污水处理厂在运营中的风险项目管理者联盟
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　　3.1 BOT项目将污水厂的运营推向了市场，是市场化了的，政府终于甩掉了包袱，乐得撒手不管。污水处理厂的运营者（也就是投资者）只需应付（或搞定）环保部门的出水检测就可以了。甚至有的运营者，检测前处理，检测后不处理，白天处理，晚上开闸发水，减少处理成本从而获得更大的利益。等到政府发现后即使处罚，但对水环境的破坏已无法挽回，违背了建设污水厂的初衷。在处罚方式上，以目前我国的现行法律，对于这样的行为恐怕只能由环保部门对污水厂进行行政处罚。例如罚款，罚轻了，经营者根本不在乎；罚重了，只会得到一张白条。停业整顿或吊销执照，这对真正市场经济下的自负盈亏的企业是致命的，但对污水厂（还有发电厂、自来水厂）不行，因为相比经营者的损失，政府和地方环境受到的损害更大更严重。更换运营者？政府没这个权利，别忘了污水处理厂是人家出钱建设的，经营期内拥有绝对的所有权和使用权。可见，对于污水厂在经营中弄虚作假的行为，是很难避免（商人都是追求利益的）和较难杜绝（政府处罚力度有限）的。项目管理者联盟
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　　3.2 污水厂运营期间，运营方与政府及其他相关部门（如市政管理处、环保部门的排污处等）在涉及双方利益时（如排污管网或入水水质是否正常等）可能出现的纠纷和扯皮现象。污水厂作为市政公用设施，其正常运营必须广泛的依靠政府（如排污费的收取），但由于投资方运营时间长，而污水厂和政府又不象其他市政设施（如自来水厂）那样是从属关系，难免在长时间的运营过程中，为了各自的利益产生纠纷和扯皮的现象。项目管理者联盟
项目管理者联盟
　　3.3从古代到现代，从国内到国外，市政公用设施（从古代的城市设施到今天的电厂、水厂）不约而同的都是由统治者和政府管理经营，必然有他的道理。市政设施本身的不可停止、不可替代、不以赢利为根本目的而服务于大众的的特性，与追求利润、从事市场行为的企业有根本的不同。我们的政府不能仅仅为了快上项目而把污水处理厂简单的推向市场，给日后的管理埋下巨大的隐患。项目管理者联盟
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　　4. 项目在移交时（也就是BOT中T—transfer）的风险项目管理者联盟
项目管理者联盟
　　我国目前还没有一座采用BOT模式建设的污水处理厂移交，而且由于近几年才开始运做该项目，所以未来十年也不会有污水处理厂移交（除了合作失败，政府无奈接手，比如长春汇津污水厂）。污水厂在移交中的风险，存在的问题暂时还没有显现，但可以肯定移交的过程并不会顺利。项目管理者联盟
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　　4.1政府在污水厂BOT合同的拟订中，关于移交环节没有任何经验或教训可以借鉴，这样协议中关于移交的规定难免会有缺漏；同时，污水处理厂在经过漫长的20年（15或25年）后，投资者内部和政府的主管领导肯定发生了巨大的变化，当初参与签定BOT协议的当事人不会参与该项目的移交。这样，在项目移交时政府和投资者很可能出现争议和纠纷。 club.mypm.net
项目管理者联盟
　　4.2 政府在接收污水厂时可能会面对两种情况，一种是由于政府拖欠污水处理费（或者投资者认为政府有其他违反协议的行为），投资者拒绝移交。另一种情况，由于投资者在运营期的最后几年，从自身利益角度，已没有必要再做投入（设备的维护和大修）了，只要在政府手中再拿几年的处理费就可以了，移交时污水厂已经部分或全部丧失处理能力，投资者乐得将这个烂瘫子甩给政府。显然这两种情况都损害了政府的利益，但却很难避免。项目管理者联盟
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　　4.3 随着科学技术的发展和对环境保护研究的重视，污水处理工艺在20年间一定会产生巨大的突破和发展，新工艺将拥有更佳处理效果和更低处理成本。20年前的处理工艺及设备还有没有使用的价值。举个例子，20年前的冰箱和今天的冰箱都能制冷，旧冰箱依然可以使用，但“古董”冰箱的日耗电是新冰箱的三倍多，两年下来多出的电费也能够买一台新冰箱了。同样，政府接收的污水处理厂即便还可运行，但相对（新工艺）很高的处理成本，还有运行的必要吗？建议政府将污水厂拆掉，在原厂址上再搞一个BOT吧。 blog.mypm.net
转自项目管理者联盟
　　4.4 提前移交的可能。投资者在运营相当长的一段时间后，投资已经收回，并取得了一定的回报，由于某些原因（设备陈旧需要投入大量资金维护或更新或其他突变情况），觉得不再运营更符合自身的利益，就很有可能提前移交（找各种理由提出移交或干脆耍赖停产）。政府此时不想接收也得接收（污水是不停的，是必须要处理的）。也就是说，在污水厂BOT模式中，当投资者收回投资并取得一定利益后，主动权就操纵在了投资者手中，一旦投资者甩手不干，政府只能无奈提前接收，令政府陷入被动和尴尬。转自项目管理者联盟
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[评论人] 吴	[时间] 2009-04-13
分析得很好,谢谢了

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