该机构周一警告称，中国银行贷款的增长速度超出了经济的增长速度，信贷市场面临过热的风险。央行已经采取措施控制银行贷款的供需，特别是对快速膨胀的房地产业的贷款。

标准普尔的信贷分析师Terry Chan认为，央行的举动表明当局开始意识到某些贷款流向了低产值创造项目。

在围绕标准普尔的一份最新报告--《中国银行业2003-2004展望》(China Banking Outlook 2003-2004)--召开的电话会议上，Chan指出，自1995年以来，国内非国有产业的信贷增长速度一直高于名义国内生产总值(GDP)的增长速度。

截至2002年底，中国非国有部门的信贷总量与GDP的比率估计超过138%，而1995年底仅为88%。

他说，信贷规模与名义GDP的比率的快速增长是贷款流向无产值创造或低产值创造领域的早期、公认的非定论性警报。

GDP自1995年以来一直低于信贷规模的事实足以引起注意，是国内信贷市场可能过热的警报。

他还说，信贷增长和GDP增长的不协调是受到1997-1998年亚洲金融危机影响的经济体的一个特点。

周正毅(Chau Ching-ngai)事件余波

在标准普尔发出警告一周前，中国人民银行(People's Bank of China)发出了指导文件，指示商业银行控制向房地产开发商的贷款，很明显此举是针对最近暴露的房地产市场丑闻。

香港金融管理局(Hong Kong Monetary Authority)已对中银香港（控股）有限公司(BOC Hong Kong (Holdings) Ltd., H.BOC, 简称：中银香港 )发放给上海房地产大亨周正毅的贷款展开调查。这笔贷款被用来为周正毅购买香港上市公司上海地产控股有限公司(Shanghai Land Holdings Ltd., H.SLD, 简称：上海地产)控股股权提供资金。

央行还暗示不久可能调高国内商业银行的存款准备金比例，这对银行放贷构成威胁。

宽松的放贷政策导致中国银行业被不良贷款所困扰。

Chan认为越来越多的银行贷款发放给了私人企业和更广泛的领域，这是一个积极的方面，但贷款质量令人担忧。

中国银行业需要5,000亿美元援助资金

标准普尔的《中国银行业2003-2004展望》报告指出，中国国有银行急需获得政府提供估计超过5,000亿美元的援助资金，助其清理不良贷款。这笔巨资相当于中国2002年国内生产总值(GDP)的40%。

报告称，中国国有银行业没有能力在短期内单凭自身力量降低几乎达50%的不良贷款比率。

标准普尔说，中国四大国有商业银行不可能按照中国央行所期望的，在2005年前将不良贷款比率降低到15%。

报告指出，单靠银行业自身力量，至少需要10年，甚至有可能是20年时间，才能将银行业平均不良贷款比率削减至5%的更易于管理的水平。

报告说，巨额坏帐使国有银行在理论上已资不抵债，并阻碍了中国政府对四大国有商业银行的股份制改造。中国的四大国有商业银行是：中国工商银行(Industrial & Commercial Bank of China)、中国农业银行(Agricultural Bank of China)、中国建设银行(China Construction Bank)和中国银行(Bank of China)。

报告说，中国银行体系要想恢复健康运行，就必须获得新的资本金。

报告暗示，国有银行的坏帐负担仍在阻碍政府推动这些机构进行市场化改造的努力。

官方数据显示，截至2002年底，中国银行业平均不良贷款比率为19.8%。

中国银行业监督管理委员会(China Banking Regulatory Commission)主席刘明康上个月表示，截至3月底，四大国有商业银行的平均不良贷款比率降至24.1%，较2002年底下降了1.99个百分点。但标准普尔说，官方数据严重低估了中国银行业坏帐问题的严峻形势。

报告说，中国银行业主要靠全国各分行信贷业务员的主观估计来确定不良贷款比率，所以有理由推断数据有低估之嫌。另外，中国的统计数据有较强的政治色彩，所以，有可能没有反映出不良贷款严重程度的真实状况。

标准普尔说，银行放款数量最近几年大量增加，也可能在一定程度上使中国银行业的不良贷款比率下降。