资本充足率考验股份制商业银行

　　资本充足率是现代商业银行的生命线，建立资本补充的自我实现机制，强化资本约束的经营发展理念，实行风险资本优化配置，是风险管理机制建设的重要内容。今年2月末，银监会全面借鉴新巴塞尔协议，制定和颁布了符合我国国情的《商业银行资本充足率管理办法》，要求2007年1月1日前所有商业银行资本充足率都达到8％。该办法实施以来，我国商业银行自觉地从内部强化资本约束，树立了风险资本配置理念，实行资本充足率动态监测和管理，避免了盲目扩张的风险。但由于历史原因，国内商业银行普遍存在资本不足问题，即使是5家上市银行，在上市后也面临资本充足率接近8％的窘境。

　　招商银行行长马蔚华：

　　从当前现实情况来看，我国银行业存在着巨大的资本缺口，在不考虑表内外风险资本发生变动的情况下，要使整体资本充足率达到8％的最低要求，我国商业银行的资本缺口约为2.4万亿元，而要达到10％的稳健水平，则资本缺口就将高达2.7万亿元；从未来发展趋势来看，我国银行业仍要面临巨大的资本压力。如何采取有效措施化解中国银行业所面临的资本困境，进而实现更好的发展，是摆在我们面前的重大课题。
　　商业银行应对资本困境需要做好三方面的工作：一是积极推进管理国际化进程。要坚定先进的管理理念，牢固树立科学的银行发展观；要改革管理体制，构建扁平化的组织架构；创新管理机制，建立以RAROC为核心的绩效考核体系；引进和应用管理技术，大力开发管理信息系统。二是积极推进经营综合化进程。大力发展零售业务，重点拓展资产负债的表外业务，包括信贷资产证券化、转让业务和资产管理业务；积极发展收费型中间业务和资金交易业务；适当介入投资银行业和其他非银行业务。三是积极推进资本市场化进程。非上市银行应将战略重点放在股份制改造上，通过股份制改造引进战略投资者；对上市银行，则综合运用增发、配股、次级债和可转债等配套发行以及海外上市等途径，优化资本结构，降低资本成本，达到筹资以提高资本充足率的目的。

　　华夏银行副行长乔瑞：

　　股份制商业银行目前急需从三方面入手，应对资本约束下经营发展压力。一是强化资本约束意识；二是建立有效的资本补充机制；三是牢固树立资本约束的经营发展理念，进一步转变经营发展模式和增长方式。
　　充足的资本是银行持续稳健发展的保证，但是为了保住资本充足率，一些商业银行在一个阶段内停止发放贷款，这不是一个最终解决问题的办法。国内商业银行目前的收入结构仍高度依赖于风险资产收益，因此随着资产增长，整个银行体系的资本缺口十分巨大，在短期内全面达到8％的要求，面临着市场“瓶颈”。银监会和人民银行相继出台了关于次级债务、次级债券的规定，扩大了商业银行补充资本的渠道。但是，对非上市银行来说，次级债务、次级债券的机构投资者有限，巨额融资比较困难；对上市银行来说，股票市场低迷，再融资也受到阻碍。即使像中行和建行发行次级债券，让商业银行可以相互持有，在一定程度上解决了投资者缺乏的问题，但从整个银行体系看，存在着风险集聚和风险传播的问题。因此，打通多种有效补充资本的渠道，是推动商业银行稳健发展的突破口，有利于商业银行形成资本充足率自我实现的良性机制。

　　全面风险管理是必然趋势

　　近年来，随着国际银行业的发展变化，全面风险管理被作为一个崭新的理念提出来。全面风险管理是指在风险一体化的基础上，统一集中管理整个银行的各种风险。这一全新风险管理思想的提出，对我国股份制商业银行传统的风险管理理念、方法和模式是一个新的挑战。

　　中国光大银行行长郭友：

　　全面风险管理的有效施行，要求商业银行从科学的发展观出发，树立三个重要的经营指导观念：一是风险观念，转变目前重规模扩张、轻资产质量管理的现象，扭转以很大的风险敞口换取相对微薄的利润的经营局面，以风险管理作为经营管理的重心；二是资本约束观念，加强资本充足性管理，努力提高资产质量，发展中间业务，减轻资本占用压力，形成多元化的收入和盈利结构，保持长期可持续的发展；三是成本效益观念，克服过去不顾成本追求规模指标导致的经营成本高企、资产质量低下，积极开发相关管理软件，以实现分部门、分客户、分产品的成本收益核算。
　　全面风险管理的实现有赖于具体的技术与方法，使各种不同的风险能得到统一的衡量，因此，我国商业银行有必要开发相应的风险量化模型，具体的步骤可以是：首先在完善现有信用评级系统的基础上，根据信用风险模型原理，建立适合中国企业风险特点的现代信用风险模型；其次，要研究中国利率市场化对银行市场风险的影响，建立市场风险模型；此外，要在银行全面风险管理组织、流程重组的基础上，研究操作风险类别的划分，积累操作风险数据，建立操作风险模型。

　　广东发展银行行长张光华：

　　在全面风险管理中，信用风险管理始终处于最为重要的位置。股份制商业银行目前迫切需要完善信用风险管理体系，提高信用风险控制水平，加大对信用风险责任的考核力度。在内控制度建设中突出风险管理要求，实行严格的分级管理原则，风险较大、金额较大的签约和出款必须经过银行的经营管理决策层批准，同时在业务控制程序中强化信用风险控制环节，加大信贷检查力度和频度。
　　要加快建立信用风险评级系统和风险定价系统的步伐，提高银行信用风险管理的科学化程度，在技术层面缩小与国外先进银行的差距。新巴塞尔协议将信用风险的量化计算和管理提上日程，对我国商业银行是一个严峻挑战。国内商业银行应尽快转变观念，创造条件改进信贷风险管理，从被动应对资本监管到主动面对资本“迷局”，在有效利用稀缺资本和满足资本监管的情况下，实施全面风险管理，实现效益最大化和规模最大化。在现阶段我国商业银行风险管理基础较为薄弱的情况下，新巴塞尔协议所倡导的全面的风险管理理念，即对风险的管理与控制由事中、事后向事前转变，实行全面的、系统的风险控制管理，对我们在提高管理水平，进一步防范系统风险和道德风险方面更有现实的意义。

　　恒丰银行行长姜喜运：

　　树立全面风险管理理念，当前商业银行面临着两大转变：一是风险管理内容由信用风险向信用、市场、操作、法律多类型风险转变。二是风险管理对象由单笔贷款向企业整体风险转变，由单一行业向资产管理组合转变。
　　商业银行不仅要对信用风险管理更加有效，而且应更加注重市场、操作和法律风险，不仅要将可能的资金损失视为风险。要密切关注客户违约给银行带来的风险，更要注重加强宏观经济周期变化和国家宏观经济调控政策对银行风险管理的研究。随着经济活动的变化，企业经营特征、资本运作形态发生了深刻变化，子公司、关联企业、跨国公司等复杂的资本运营模式使风险的表现形式更为复杂和隐蔽，“德隆”、“啤酒花”等事件已经为商业银行的风险管理敲响了警钟。这就要求商业银行风险管理要由单笔贷款向企业整体风险管理转变，不仅要对企业财务状况进行审查，更要关注企业的经营管理、股权结构、对外投资、关联交易以及全部现金流量，同时要把风险管理的视角从一个企业扩大到整个行业、市场的变化，强化行业性风险研究。

　　加大创新力度增强抵御风险能力

　　当前，我国经济正处在转轨时期，商业银行所处的经营环境错综复杂，进一步加大金融创新，不仅有利于商业银行的发展，更有利于商业银行增强抗风险能力，实现持续稳健发展。因此，股份制商业银行应当积极更新理念，锐意创新制度，全面提升风险管理能力。

　　兴业银行行长李仁杰：

　　创新是强化风险管理的有效途径。金融创新包括组织架构的创新和产品创新。在组织架构创新上，以全能银行、金融控股集团、综合金融服务集团等形式进行混业经营是金融机构满足客户需求、增强抗风险能力、实现持续稳健发展的必由之路。目前，监管部门应在政策上进一步明确综合经营的组织方式，为金融控股公司的设立提供法律依据和监管原则；同时应鼓励股份制商业银行通过资本运作实现分业监管下的综合经营，以提高风险防范和综合服务能力。
　　在鼓励产品创新上，一是对市场需求较大的、易于风险控制的成熟产品加快审批速度；同时鼓励商业银行研究开发人民币利率、汇率衍生产品，以应对未来利率、汇率市场化条件下的市场风险。二是为防范化解流动性风险，希望监管部门对股份制商业银行在自身资产转让、资产证券化、发行长期债券、创新长期负债产品等方面加以引导、鼓励，以拓宽长期负债资金来源，实现长期资产表外化，增强流动性。

　　民生银行行长助理梁玉堂：

　　股份制商业银行提升核心竞争力，关键要看是否确立了符合自身的市场定位，是否具有不同于其他竞争者的经营特色，并体现出独特的竞争优势。囿于传统的业务发展模式争夺市场份额，长期来看很难获得规模和效益的持续增长，并极易导致各类风险的堆积。必须在业务和产品服务上勇于创新，转变增长模式，优化盈利结构，提高综合效益，从源头上控制风险，以积极的产品和业务创新支持风险管理。
　　当前，股份制商业银行应顺应宏观经济的发展形势，加大中间业务的市场开拓与创新，对大型企业从传统的存贷竞争转向提供专业化、综合化的金融增值服务解决方案，稳步推进中小企业融资服务。通过积极的产品和服务创新，实现业务发展多元化，有效控制经营风险。

　　营造成熟科学风险管理文化

　　国际先进的商业银行均视风险管理为第一要务，将风险管理寓于各项经营活动之中，形成了对风险进行全员、全过程、全范围管理的理念。而我国的商业银行在风险管理的理念方面还比较落后，尚未确立全面风险管理的理念，在风险管理责任的落实上，更缺少全员风险管理的意识。在银行内部，积极营造健康、科学的风险管理文化，形成人人对风险负责的理念、意识和行为规范，是股份制商业银行建立风险管理长效机制的基础。

　　交通银行副行长彭纯：

　　先进的经营管理理念和良好的风险管理文化不是有形的规定，但却是决定商业银行风险管理水平高低的关键因素。我国股份制商业银行要全面提升风险管理水平，首先要在理念和文化上加以更新。要牢固树立和始终坚持科学的发展观，正确理解强化风险管理与加快发展之间的关系。要充分认识和理解监管部门对商业银行风险管理的一系列新要求正是新的风险管理理念的具体体现，强化资本约束的理念，把风险管理作为经营管理的第一要务，视有效风险管理为商业银行的“必修课”，将良好的风险管理文化作为企业文化的重要组成部分，作为企业文化与商业银行经营管理的最佳结合点之一。要走以内涵式为主的发展道路，以规范求发展，统筹速度、质量、效益和结构，真正实现四者的长期、有机统一。对国际商业银行先进的风险管理理念、架构、手段和技术，不应当以不适合国情为理由变向地加以全盘否定，而是应当有前瞻性的思维，抱着主动学习、积极引进的态度，努力缩小与先进银行在风险管理方面的差距。

　　深圳发展银行行长何如：

　　积极培育成熟的风险文化对促进银行的健康发展具有非常重要的意义。一家银行的风险管理理念、技术和经验，仅掌握在少数专家手里，其风险控制肯定是不成功的。这些内容必须要让所有的客户经理和员工都去认识、去接受、去执行，这样才能真正保障银行的资产质量安全。
　　商业银行要努力培育成熟健康的风险文化，首先是要建立人人对风险负责的风险控制文化，做到控制和防范风险并不仅仅是风险管理部门的任务，每个部门、每个员工都必须将风险控制与防范作为其日常工作的神圣职责，严格按各项规章制度和操作规程办事。其次要强化“令行禁止、违规必究”的信贷纪律，在银行内部营造一种“讲诚信、讲规则、讲秩序、令行禁止”的氛围，通过对理念的教育、风险文化的宣传和信贷纪律的严格执行，提高“合规经营、照章办事、令行禁止”的意识和自觉性，进而切实防范道德风险。第三是要建立“科学、严谨、高效、务实”的管理体制，在处理风险与市场的关系中，把防范风险放在首位，真正做到有所为、有所不为。

　　加强沟通合作共同提高水平

　　提高风险管理能力是商业银行的共同任务，需要各家银行加强沟通、合作，互通有无，优势互补，共同进步。

　　中信实业银行行长窦建中：

　　目前，股份制商业银行需要在竞争中寻求合作，将合作从务虚转到务实，进行优势互补，强强联合。譬如在强化公司业务上的合作、强化货币市场及衍生产品上的合作、强化国内代理业务上的合作、会计制度方面的合作以及与外资银行竞争、宏观经济及调控政策研究等方面开展深入广泛的合作。另外，还应当加强风险信息的沟通，对于信用极差、恶意套取或逃废银行债务的企业客户，股份制商业银行之间要联合对其进行制裁，避免同业恶性竞争。
　　11家股份制商业银行按照原资本监管口径计算，普遍已达到资本充足率的最低要求，但按照新资本监管口径计算，又面临资本不足的问题，目前在发展中都面临资本金不足的压力，为积极充实资本金，提高核心竞争力，可借鉴国际同业的先进经验，通过互相持有对方的次级债等方式，积极充实资本金，加强资本向下的合作，以促进理性经营，降低经营风险，以达到速度、质量和效益的健康协调发展。

　　上海浦东发展银行行长金运：

　　宏观调控措施出台后，集团性客户多头授信风险尤为明显。由于银行与集团客户之间存在严重的信息不对称，银行对集团客户多头授信和过度授信，导致银行授信超过集团客户的承债能力。一旦银行收缩贷款，一向过度依赖银行信贷资金的关联企业之间就会发生资金链断裂，从而暴露信贷风险。常州“铁本项目”就是很好的事例。由于各银行间存有竞争关系，直接建立信息交流机制有一定困难，因此建议监管部门牵头，建立集团客户信息互通交流机制，帮助银行全面掌握集团客户信息，控制集团客户授信风险。

　　时报杂谈

　　商业银行应加强宏观经济研究

　　以宏观调控为契机，加快建立商业银行信贷风险管理长效机制，是近一时期备受关注的话题。在宏观调控中解决好风险管理长效机制的问题，除了要在制度基础、治理结构、管理体制等方面不断深化改革外，或许还有一点应引起我们的高度重视，这就是商业银行应该加强对宏观经济的研究，提高对宏观经济的判断水平，学会通过观察宏观调控的意图进行相应的风险管理，以及早应对经济周期波动风险。这也是此次宏观调控给商业银行的一个重要提示。
　　在我国，宏观经济政策和产业政策的调整，事实上已经形成了经济周期，并对商业银行的信贷经营活动产生了很大的影响。历史地看，在经济高速发展阶段，商业银行贷款增长较快，因为处于经济周期顶峰，银行的高速扩张或许风险还不大；然而，一旦经济景气下降，市场需求发生变化，因调整造成的经济波动会使大量的银行贷款成为坏账，加大银行的风险。从今年的宏观调控看，正是由于宏观经济形势的逆转，一些原本符合政策的产业由于投资遍地开花导致过热，成为产业政策调整的目标，银根抽紧后，造成这些限制性行业及关联企业的资金链断裂，从而使银行不良贷款出现反弹，防范和控制风险的难度增大。
　　由于我国银行业在国民经济中的特殊地位，决定了银行与经济之间的作用和反作用十分直接。银行体系运行的正常与否对宏观经济具有重大的影响，而宏观经济的失衡也会直接反映在银行的经营活动中。因此，商业银行树立宏观观念，加强对宏观经济研究，提高对宏观经济形势和发展趋势的把握能力十分重要。
　　目前，商业银行普遍存在着对宏观经济以及对国家产业政策研究薄弱的问题，对风险的判断感性偏多，短期利益驱动，从众跟风，很容易发生风险。特别是股份制商业银行由于缺少过去宏观调控的经历，与国有银行相比，对国家的产业政策和信贷政策在认识和把握上有一定的差距。在这次宏观调控中反映出来的盲目追求贷款增长以及贷款过度集中的问题，可以说都是对宏观经济和产业政策缺乏研究的一个具体表现。
　　商业银行加强对宏观经济的研究，预防和消化经济周期带来的风险，首先要特别关注国家的产业政策，关注中央银行的货币政策以及“窗口”指导的目标指向，科学理解宏观政策的内涵，真正了解宏观调控的意图，并进行相应的风险管理，以防止在信贷资金投放上一哄而上、一哄而下。其次，商业银行要把对宏观经济和产业政策的研究作为一项基础性的长期工作来抓，包括加强对宏观经济政策与行业信息的收集与趋势研究；把研究和信贷审批工作紧密结合，增强信贷行业政策的前瞻性、科学性、指导性；在银行系统内部建立有效地宏观信息与行业信息的沟通和信贷政策的传导机制。
　　当然，国家宏观管理和监管部门应及时披露和提供有关宏观经济形势以及行业和地区的发展指引和风险预警，指导和帮助商业银行加强风险管理，提高防范和应对风险的能力。